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联盟菌：太平洋彼岸的一纸禁令，震惊了中国科技圈，杭州的安防双雄也躺枪了。虽然市场的反应有些过激，但是在中美贸易紧张的大背景下，可以看到中国的高新技术企业在美国的每一步都如履薄冰。

美国政府的一纸禁令，将我国通讯行业巨头中兴通讯(000063)推向了悬崖边缘。然而，与此并不关联的安防双雄海康威视(002415)和大华股份(002236)，却在资本市场受到波及，近两日股价双双大跌。从采访来看，虽说市场的担忧尚缺依据，但是美国禁令却对国内芯片产业是一次不小的提醒。

安防双雄躺枪

美国商务部4月16日宣布，将禁止美国企业向中国电信设备制造商中兴通讯出售任何电子技术或通讯元件，这一禁令为期长达7年，直到2025年3月13日。与此同时，英国国家网络安全中心（NCSC）发出新的建议，警告电信行业不要使用中兴的设备和服务。

中兴通讯是我国通讯行业龙头，但上游的芯片材料，却依仗美国。譬如中兴通讯的基带芯片、射频芯片、存储及光器件等，均来自美国。“对中兴通讯短期影响重大”，是中信证券对此次事件的点评。如果美国对中兴7年禁令罚单生效，将意味着中兴通讯已有订单的交付、订单的新获取都将受到影响。预计交付、回款也有可能会受到影响。

受美国禁令消息的影响，4月17日一早，中兴通讯公告称，由于美国商务部工业与安全局激活拒绝令，经公司向深交所申请，公司A股股份自2018年4月17日开市起停牌。

虽说中兴通讯在公告中中未提及此次事件可能产生的影响，但是，中兴通讯的小伙伴们已经嗅到了危机。4月16日，中兴采购量占自身出货量30%的ACIA暴跌35.97%，Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、Finisar下跌4.05%、Inphi下跌4.05%。

在中美贸易战升级的背景下，中兴通讯在美的不幸遭遇，是否会进一步扩散？资本市场的这种不安，让安防双雄海康威视和大华股份不幸躺枪。半导体芯片是中美贸易战的重要战场，而海康、大华两家安防企业的芯片材料，对美国企业存在着依存度。基于当前中美贸易之间的摩擦升级，市场担心安防双雄会也会遭美方精准封杀。

二级市场显示，4月17日开盘后，海康威视和大华股份双双低开，随后一路下跌，其中，海康威视一度触及跌停，而大华股份最大跌幅也接近跌停。截至收盘，海康威视下跌6.77%、大华股份下跌6.94%。

躺枪背后的相似与不同

中兴遭禁，但与此次事件无关的海康大华却着实吓得不轻。那么，市场对安防双雄的忧虑是否合理？

4月17日，从杭州一家安防企业了解到，从安防行业的产业链来看，该行业的半导体芯片市场，主要是由美国德州仪器、亚德诺和安霸占据，海思和中星微已经开始在半导体芯片方面发力，但尚未进入主流市场。目前，海康大华的半导体芯片，也同样一部分从美国企业进口。从这一点说，二者之间确实存在着相似性。

不过，上述人士强调，市场据此认为海康大华会成为美国下一个封杀对象，那只能算是市场的片面猜测。此次中兴通讯遭美国禁令，是由于前者违反了美国制裁伊朗的相关措施。而海康、大华在这方面不存在隐患。

为何中兴通讯再次遭到美国封杀？美国商务部称，该禁令是由于中兴违反了在被认定违反美国制裁伊朗相关措施后与美国政府达成的协议。

根据协议，中兴于2017年3月向美国政府支付了8.9亿美元罚金，并且还面临3亿美元的附加处罚。而作为认罪条件，中兴同意开除4名高级管理人员，并对其它35人进行处罚。但美国商务部一位高级官员周一表示，中兴相关处罚措施并没有落实，中兴只解雇了4名高级管理人员，并未对其他35名员工进行纪律处罚或减少奖金。

其实，中兴通讯的这张罚单，还颇有渊源。早在2012年，美国政府就针对中兴未经授权向伊朗出口，违反美国对伊朗的贸易制裁规定而展开调查。2016年3月，美国对中兴实施初步制裁，规定任何企业向中兴出售美国企业的零部件或仪器前，必须向商务部申请出口许可。之后，由于与美方协商奏效，美国政府宣布“暂时”中止对中兴制裁。

中信证券认为，中兴通讯此次遭美国禁运芯片，不是一个孤立事件，而是中美贸易战争端下的一个缩影。对中兴通讯的长期影响，需要看两国之间的后续谈判斡旋结果，以及国产替代化的发展进程。同时，华泰证券认为，此次事件将更加坚定发展自主半导体产业战略的决心，全面推动我国制造业由大向强的转型升级。

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